PELAJARAN INVESTASI DARI PETER LYNCH PART 2

Peter Lynch adalah investor kondang yang terkenal dengan pembagian kategori saham menjadi enam kategori, yaitu Slow Growers (Pertumbuhan Lambat), Stalwarts (Pertumbuhan Moderat/Kuat), Cyclicals (Saham siklus), Asset Plays (Aset Tersembunyi) Turnarounds (Berbalik arah/pemulihan), dan Fast Growers (Pertumbuhan Cepat/saham-saham niche). Dari enam kategori diatas, Peter Lynch menyukai perusahaan yang memiliki niche. Kita bahas satu persatu..

Slow Growers (Pertumbuhan yang lambat) adalah perusahaan yang pada awalnya berkembang cepat, namun mulai kehabisan tenaga, kehilangan momentum dan mengalami penurunan kinerjanya. Kebanyakan perusahaan kategori ini (walaupun tidak semuanya) akan mengalami perlambatan, namun keunggulannya adalah mereka rajin membayarkan dividen.

Stalwarts (Pertumbuhan Moderat/Kuat) adalah perusahaan yang telah mapan (biasa disebut Bluechip) dan masih memiliki kinerja yang konsisten. Perusahaan ini relatif tetap stabil meski saat terjadi resesi. Menurut Lynch, perusahaan kategori ini akan memberikan pertumbuhan sebesar 10–12% per tahun.

Cyclicals (Saham Siklus) adalah perusahaan-perusahaan yang pendapatan dan keuntungannya mengalami fluktuasi secara regular, namun tidak selalu dapat diperkirakan. Contoh perusahaan cyclicals adalah perusahaan komoditas.

Turnarounds (Berbalik arah/pemulihan) adalah perusahaan yang sedang dalam trend penurunan kinerja, namun dengan perbaikan strategi dari pihak manajemen sehingga terlihat perbaikan kinerja di perusahaan tersebut.

Fast Growers (Pertumbuhan Cepat/saham-saham niche), kategori perusahaan kesukaan Peter Lynch. Ini adalah perusahaan kecil atau menengah yang tumbuh sangat cepat setidaknya 20% pertahun dan di sinilah kita bisa menemukan saham yang berpotensi menghasilkan imbal hasil hingga puluhan, bahkan ratusan kali lipat. Umumnya, perusahaan ini tumbuh cepat, beroperasi di bisnis yang prospeknya cerah, dan memiliki potensi tinggi. Tugas kita adalah menemukan perusahaan yang harganya sedang jatuh, namun mereka memiliki neraca yang kuat dan terus mencetak keuntungan seiring mereka berekspansi.

Salah satu tempat favorit Lynch mencari saham multibagger adalah saham dengan industri yang tidak hype/sedang tidak ada yang memperhatikan dan dihargai sangat rendah. Jika perusahaan ini tidak ada yang membicarakan, maka para Big Fund juga tidak akan meliriknya, sampai katalis positif muncul hingga banyak yang membicarakan dan Big Fund mulai melirik. Ketika banyak orang membicarakan, perusahaan ini menjadi ngetren dan harganya juga akan naik. Disaat seperti ini kita bisa menjual saham kepada para pengikut tren (trend following).